Дебиторская задолженность на торгах по банкротству

Продажа дебиторской задолженности на торгах

Дебиторская задолженность относится к имущественным правам, которые могут быть реализованы на аукционе.

Дебиторская задолженность относится к имущественным правам, которые могут быть реализованы на аукционе. Процедура регламентирована на законодательном уровне и прописана в ФЗ Российской Федерации «О банкротстве» и «Об исполнительном производстве». На практике продажа дебиторской задолженности перед контрагентами означает переуступку прав другому кредитору. О всех тонкостях процесса вы можете прочитать в материале.

О дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность – это долги, которые числятся у контрагентов перед компанией. Чаще всего они возникают в процессе товарно-финансовых отношений. Например, сегодня товар был предоставлен покупателю, а расплатиться за него он должен в течение семи дней.

В большинстве случаев дебиторская задолженность возвращается в срок, ведь все стороны, как правило, заинтересованы в том, чтобы продолжать сотрудничество. Никто просто так выплаты не задерживает, но случаются разные ситуации. Дебиторская задолженность может накапливаться и переходить в группу проблемной, то есть, сомнительной. Название говорит само за себя – сомнительной называют задолженность, которая может быть не возвращена.

Если компания стабильно развивается, то дебиторские долги не окажут особенного влияния на ее деятельность, но точно отразятся в бухгалтерском учете. Также имеет значение готовность или нежелание компании заниматься переговорами с должниками, в некоторых случаях у предприятия даже нет финансового отдела по вопросам задолженности. Наиболее оптимальным вариантом может стать продажа дебиторской задолженности на торгах. Дебиторский долг продается на возмездной основе, оформляется в письменной форме и предусматривает подписание ряда нормативно-правовых документов.

Продажа дебиторской задолженности на торгах

Статья 76 Закона № 229-ФЗ предусматривает возможность продажи дебиторской задолженности на торгах, однако долги, продаваемые на аукционе должны соответствовать критериям:

  1. По дебиторской задолженности не должен истечь срок исковой давности Задолженности допускаются к продаже только в том случае, если по ним не истек срок исковой давности, другими словами, закон дает возможность новому кредитору обратиться за взысканием в судебную инстанцию. Рассчитывать срок исковой давности следует с момента нарушения прав поставщика. Стандартный срок для обращения в суд – 3 года. Также предусмотрены механизмы приостановки срока исковой давности. В каждой конкретной ситуации могут применяться иные механизмы, однако без проверки задолженности обойтись не удастся.
  2. Местонахождение дебитора известно. Дебиторская задолженность на аукцион выставляется только после установки местонахождения дебитора. Применяются такие критерии: он должен находиться на территории России или иностранного государства, с которым у РФ заключен договор о правовой помощи.
  3. Дебитор не начал процедуру ликвидации. Присутствует условие и по продаже дебиторской задолженности в связи с состоянием самого дебитора. Если компания вступила в фазу ликвидации без последующего присоединения к другому юридическому лицу, выставить на аукцион такие долги закон запретит.
  4. Дебитор не признан банкротом. аже если в отношении должника только начата процедура банкротства, а как известно, не все процессы такого рода заканчиваются ликвидацией, продать его долги не разрешается. Все эти ограничения связаны с тем, чтобы обезопасить новых покупателей от долгов, входящих в категорию безнадежных – очень часто их взыскание оказывается юридически невозможным.

Порядок проведения аукциона

Если долг прошел все проверки, его можно выставить на торги. Продажа задолженности проходит по установленному законодательными актами алгоритму, и включает в себя анализ каждого долгового обязательства. В ходе характеристики имущественных прав, экономисту придется ответить на такие вопросы: насколько реально получить средства по данной задолженности? Каким является уровень ликвидности средств? Дополнительно фиксируется номинал суммы долга.

Наконец, чтобы выставить долг на торги, его оценивают. Тут мы также обращаемся к закону – статья 85 ФЗ РФ «Об исполнительном производстве» оговаривает обязательное привлечение оценщика для определения рыночной цены активов должника. Именно эта цена будет взята за основу при объявлении имущественного права в качестве лота на торгах. Выставленная на торги задолженность должна получить одобрение комитета кредиторов, допускается визирование на собрании кредиторов.

Как происходит покупка дебиторской задолженности

Торги – четко регламентированная процедура, конкурсный управляющий должен ей следовать. Закон запрещает продавать задолженность путем прямого перевода средств дебитором на счета кредиторов обанкротившийся компании, также не разрешается продавать сумму долга покупателям, которые не поучаствовали в организованных торгах.

Тем не менее конкурсному управляющему разрешается искать прямых покупателей, если дебиторскую задолженность не удалось реализовать на двух торгах. Предложение по проблемной дебиторке надлежит озвучить потенциальным покупателям публично.

Что же касается самой процедуры торгов, то она проходит в электронном формате. Ограничений для участников нет, однако допуск могут оформить только те, у кого есть оформленная цифровая подпись и регистрация на интернет-ресурсе, где проводится само мероприятие. Правила также требуют уплатить взнос за определенный лот в качестве задатка.

Если долг выставлен на торги и на него нашелся покупатель, организаторы мероприятия обязуются подписать с победителем протокол о результатах. Дополнительно составляется документ о покупке долга на торгах в виде договора. Обращаем внимание, что обязательным условием является уведомление дебитора об изменении кредитора по его долгу. Когда торги закончились, долг переходит в полное распоряжение нового кредитора и тот получает право инициировать кампанию по взысканию по своему усмотрению.

Заключение

Российское законодательство позволяет проводить продажу дебиторской задолженности на специально организованных торгах. Отметим, что в таком случае лот становится имущественным правом. К дебиторкам, представленным на торгах, предъявляется ряд требований. Если долг не будет соответствовать хотя бы одному критерию, то реализовать его таким образом не удастся.

Основной принцип аукциона – это открытые финансовые взаимоотношения, сам конкурс проводится в электронном формате, а поучаствовать в нем может любой желающий. Покупать дебиторские задолженности на торгах выгодно, поскольку сами организаторы проверяют держателя обязательств. Если он вступил в фазу ликвидации, находится в стране, с которой Россия не поддерживает профильные отношения по правовой помощи, или будет объявлен банкротом, долг включить в долги запретит законодательство.

Такие ограничения позволяют продавать на торгах проблемные, но не безнадежные задолженности. Любой потенциальный кредитор может быть уверен в том, что у него будут правовые рычаги для взыскания приобретенной задолженности.

Анализ торгов дебиторской задолженностью на ЕФРСБ за июнь 2018 г.

Автор: Волосников С. Н., Оценщик

В статье представлен обзор завершенных торгов дебиторской задолженностью. Рассчитаны сроки реализации и дисконты к номинальной величине долга на основании анализа фактических данных.

Статья будет полезна для практикующих оценщиков, а также арбитражных управляющих и других заинтересованных лиц (пользователи отчетов об оценке, кредиторы, должники).

Источником информации служили публикации, размещенные в Едином федеральном реестре сведений о банкротстве 1 в разделе «ТОРГИ».

На дату проведения анализа – 03.07.2018 за июнь 2018 года в реестре имелась информация о 282 завершенных торгах, из них 221 в форме открытого аукциона, 60 в форме публичного предложения, и 1 торги в форме открытого конкурса.

Следует отметить, что из 221 торгов в форме открытого аукциона состоялись (или были заключены сделки с единственным участником) только 73. Торги в форме публичного предложения состоялись в 49 случаях из 60.

Анализировались торги только дебиторской задолженностью, если в лот входило иное имущество, то такие сделки исключались из выборки. Не рассматривались сделки, в которых не указана итоговая цена торгов, а также торги в которых не удалось найти информацию о номинальной величине долга.

В соответствии со ст. 139 Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» в течение одного месяца с даты окончания инвентаризации предприятия должника или оценки имущества должника, конкурсный управляющий представляет собранию кредиторов или в комитет кредиторов для утверждения свои предложения о порядке продажи имущества должника. Порядок, сроки и условия продажи имущества должника должны быть направлены на реализацию имущества должника по наиболее высокой цене и должны обеспечивать привлечение к торгам наибольшего числа потенциальных покупателей.

Торги в форме аукциона проводятся путем увеличения начальной цены на шаг аукциона. Выигравшим аукцион признается участник, предложивший наиболее высокую цену. В случае, если не были представлены заявки на участие в торгах или к участию в торгах был допущен только один участник, организатор торгов принимает решение о признании торгов несостоявшимися. Если к участию в торгах был допущен только один участник, заявка которого на участие содержит предложение о цене не ниже установленной начальной цены продажи, договор купли-продажи заключается управляющим с этим участником торгов.

В случае признания торгов несостоявшимися и незаключения договора купли-продажи с единственным участником торгов объявляются повторные торги. При этом начальная цена продажи устанавливается на 10% ниже первоначальной цены.

Если первые две стадии торгов признаны несостоявшимися, то имущество должника подлежит продаже путем публичного предложения, в ходе которого происходит поэтапное снижение цены продажи. При этом начальная цена продажи имущества должника устанавливается в размере начальной цены, указанной в сообщении о продаже имущества должника на повторных торгах. Снижение цены происходит в соответствии порядком продажи имущества, которым может быть предусмотрено любое количество периодов и минимальная цена для последнего периода.

В случае, если несколько участников торгов представили в установленный срок заявки, содержащие различные предложения о цене имущества должника, но не ниже начальной цены продажи имущества должника, установленной для определенного периода проведения торгов, право приобретения имущества должника принадлежит участнику торгов, предложившему максимальную цену за это имущество. В случае, если заявки содержат равные предложения о цене имущества, право приобретения принадлежит участнику торгов, который первым представил заявку.

Интересно определить сроки реализации дебиторской задолженности, которые рассчитывались как разница между датой завершенных торгов и датой опубликования первого объявления о проведении торгов.

Статистика для открытых аукционов выглядит следующим образом.

Рисунок 1

Таким образом, реализацияя дебиторской задолженности в ходе открытого аукциона происходит в большинстве случаев за 40-50 дней, при условии, что торги состоялись. Сроки более 80 дней относятся к повторным торгам. Из гистограммы видно, что реализация дебиторской задолженности на повторных торгах происходит редко. Медиана — значение варьирующего признака, которое делит ряд распределения на две равные части по объему частот, составляет 47 дней, среднее значение — 58 дней.

Гистограмма сроков продажи при реализации имущественных прав в ходе публичного предложения (включая периоды прошедших аукционов) представлена на рисунке ниже.

Рисунок 2

Дебиторская задолженность, которая была реализована за срок менее 90 дней (2 сделки на гистограмме), по каким-то причинам не продавалась путем открытых аукционов. Медиана – 145 дней, в среднем количество дней реализации при публичном предложении составляет 173 дня. Значительное отклонение среднего от медианы связано с тем, что срок реализации одной дебиторской задолженности из выборки с момента первого объявления о продаже до завершенния торгов составил 601 день.

Распределение сроков реализации за июнь 2018 г. по всем формам состоявшихся торгов представлена ниже.

Рисунок 3

Медиана составляет округленно 52 дня. Среднее значение – 100 дней, минимальный срок – 38 дней, максимальный – 601 день.

Рассмотрим дисконты к номинальной величине дебиторской задолженности, с которыми производятся фактические сделки.

Рисунок 4

Таким образом, наибольшее число торгов в форме аукциона заканчивается с дисконтом к номинальной величине долга более 95%. При этом в 51 торгах цена возрасла, в остальных 22 сделках реализация прошла по начальной цене.

Максимальные дисконты применялись к дебиторской задолженности предприятий-банротов, реализация которой происходила с начальной ценой от 1 рубля. А в ходе торгов увеличилась на несколько десятков и сотен рублей.

Некоторые торги начинаются с цены соответствующей 0,1%, 1%, 5%, 10%, 15% от номинальной величины задолженности, видимо, в таких случаях использовалась коэффициентная методика оценки дебиторской задолженности.

Также в ходе анализа было установлено, что начальной ценой многих торгов является не рыночная стоимость, определенная оценщиком, а номинальная величина долга. Как показывает статистика, все такие лоты после аукционов уходят на реализацию в стадию публичного предложения, и это предсказуемо. Арбитражные управляющие с одной стороны сохранают средства конкурсной массы, экономя на услугах оценщиков, а с другой стороны, пытаются реализовать имущество должника по наиболее высокой цене. Но при этом увеличиваются сроки торгов, как показал анализ – с 47 дней до 145 дней (медианные значения аукционов и публичного предложения), то есть на срок более 3-х месяцев. Соответственно увеличивается процедура конкурсного производства и ежемесячное вознаграждение управляющего.

В одном случае при публичном предложении цена возрасла, в итоге реализация прав требований прошла по цене выше номинала, эта сделка исключается из анализа. Дисконты при публичном предложении изображены на гисторграмме ниже.

Рисунок 5

Существует понятие «мусорные долги» — это долги практически не реальные ко взысканию. Анализируя предложения из дипазона дисконтов в размере 95% и выше, можно сделать вывод, что средняя цена таких долгов составляет 1,55% от номинальной стоимости.

Статистические данные возможных дисконтов по всем видам торгов представлены в таблице.

Как заработать на аукционах по банкротству

Пошаговый алгоритм о способе заработать на торгах по банкротству на примере реального кейса.

В этой статье я поделюсь пошаговым алгоритмом для инвестора и расскажу, как моя команда за четыре месяца на торгах по банкротству заработала 2,4 млн руб. или 543% годовых.

Для начала расшифруем специальные термины:

  • ДЗ – дебиторская задолженность юридического лица. Она же – дебиторка (на сленге участников аукциона). Она же – долг ООО перед кредиторами.
  • Лот – минимальное количество актива, которое можно купить или продать за один раз.
  • КУ – конкурсный управляющий ООО. Антикризисный менеджер в период банкротства ООО.
  • Взыскание (возврат) долгов — процедура взыскания дебиторской задолженности ДЗ включающая в себя: досудебную, внесудебную и судебную стадию взыскания и последующее исполнительное производство.

Алгоритм состоит из шести шагов:

1. Поиск долга юридического лица (дебиторской задолженности)

История эта началась 15 июля 2018 года. В тот день я, изнывая от жары, настойчиво просматривал пятнадцатую по счету ДЗ.

Неумолимая статистика твердит о том, что 98% долгов юридических лиц на просторах России для взыскания негодные, «пустышки». Четырнадцать предыдущих таковыми и оказались. Читая условия следующего лота, я, медленно приподнимаясь в кресле, не верил своим глазам. На экране вырисовывался самородок. Моё восхищение и радость поймёт только тот, кто на протяжении полугода самозабвенно перелопачивает тысячи лотов, плюётся, бросает анализировать, ругает последними словами конкурсных управляющих (далее КУ), которые выставляют на торги откровенный мусор, чтобы как-то оправдать перед Советом кредиторов свою зарплату.

Мгновенно отправил запрос в адрес КУ, на его почту и стал с вожделением 17-летнего парня, ждать ответ. Естественно на сегодняшний день моя проработка и глубокий анализ оставшихся девяносто девяти дебиторок закончились.

День жду, ответа нет. Следующий жду — тот же результат.

Я всегда отправляю запрос КУ с функцией подтверждения прочтения моего письма адресатом. И ставлю 5 дней срок напоминания мне, если на письмо нет ответа.

Радость пришла на третий день нестерпимого ожидания. Я получил подтверждение ликвидности лота.

2. Всесторонний анализ дебиторской задолженности

Без этого пункта покупать ДЗ, значит пальцем тыкать в небо и в конечном итоге оплатить кота в мешке. Это, как правило приводит к потере в лучшем случае задатка за лот, а в худшем суммы, которую вы выделили на лот ДЗ. Я с помощью своего сайта дебиторки.рф делаю профессиональный анализ ДЗ и провожу рассылку ликвидных лотов по базе лиц, участвующих в покупке ДЗ в течении последних трех лет.

Я знаю необходимость проведения предварительного изучения ликвидности, а другими словами будущей 100%-ной возможности взыскания долга.

За 4 года своей деятельности разработал критерии ликвидности ДЗ, которые позволяют надеяться на будущее успешное взыскание долга стороннего ООО. Выкладываю их для вас.

3. Критерии ликвидности долга юридического лица

ДЗ юридического лица должна иметь следующие параметры ликвидности:

  • Желательно действующие номер телефона, почтовый адрес и сайт компании;
  • Информация о Должнике мелькает в поисковиках;
  • Должник является действующим предприятием;
  • ООО не должно быть банкротом;
  • ООО не должно быть в стадии ликвидации, либо реорганизации;
  • Приветствуется участие в действующих государственных контрактах;
  • ООО не должно иметь задолженностей перед налоговой инспекцией;
  • Должник не должен иметь юридический адрес массовой регистрации;
  • Его директор не в категории «массовый»;
  • Иск к должнику обязательно должен иметь категорию «просуженный»;

Пример подтверждения ликвидности долга в результате всестороннего анализа реального лота

Дебиторская задолженность ООО «ГарантСтройЭксперт» — 49709,03 руб.
Регион: Алтайский край

Иски к должнику: 39 539 руб. 52 коп. суммы неосновательного обогащения и 10 169 руб. 51 коп. процентов за пользование.

Должник: ООО «СТРОЙГАРАНТ» (ИНН: 2222795753) (на ЕФРСБ)
Адрес: Алтайский, Барнаул, Крупской, 143
Регион: Алтайский край
Дата торгов: 13.04.2018 08:00

О компании: Общество с ограниченной ответственностью «ГарантСтройЭксперт»

1. Реквизиты компании: ИНН 2225091811
2. Юридический адрес компании
3. Фактический адрес компании: (совпадение с юридическим) да
4. Виды деятельности: Строительство жилых и нежилых зданий.
5. Дата регистрации компании: Зарегистрирован 30.01.2008, действующий+
6. Используемая система налогообложения: использует УСНО
7. Директор: Директор Руднев Максим Александрович
8. Численность сотрудников
9. Телефон: 8 (3852) 26-60-10
10. Сайт: гарант22.рф .
11. Учредители компании: Руднев Максим Александрович,он же директор
12. Связь с другими компаниями: нет
13. Филиалы компании: нет
14. Уставной капитал (тыс. рублей): 12

Финансовый анализ: прогнозируемый рост дохода на 2018 год: + 36%

Результаты деятельности за предыдущие годы:

Эффективность: высокая.
Доход собственника выше среднего (70 коп. на вложенный рубль).
Рентабельность имущества (68%) выше среднеотраслевого значения (2%) по отрасли «Строительство».
Рентабельность продаж (292%) выше среднеотраслевого значения (6%) по отрасли «Строительство».

Имущественное положение: нормальное.
Управление оборотными активами стало более экономным: долги покупателей стали собираться на 14% быстрее.
За последний год имущество выросло на 36% (с 867 тыс. руб. до 1182 тыс. руб.), что увеличило потенциал предприятия.
На долгосрочное развитие средств не выделено.

Финансовое положение: хорошее.
Платежеспособность высокая: оборотные активы (источники погашения обязательств) больше обязательств на 5273%.
Угрозы финансовой зависимости нет: заемные средства в балансе (2%) не превышают собственные.
Обеспеченность текущей деятельности собственными средствами хорошая (98%> 30% суммы оборотных активов)

Надежность компании: выше среднего.
Суды (истец, ответчик, исполнительные листы): отсутствуют исполнительные производства.

Факторы для успешного взыскания:

  • Наличие телефона и сайта, что очень хорошо для взыскания.
  • Отличные экономические показатели.
  • Наличие гос. контрактов.
  • Надежность ООО выше среднего.
  • Иск к должнику только наш.

Рекомендации для покупки ДЗ: очень высокая вероятность взыскания.

  • Предложение заключения мирового соглашения после процедуры правоприемства долга с дисконтом от 10% до 30%.
  • Полное взыскание.
  • Банкротство должника.

Выбранная мною дебиторская задолженность полностью отвечала всем перечисленным критериям ликвидности долга.

4. Покупка лота

Наступила важная фаза сделки. Вопросы на которые важно найти ответы этом этапе:

  • По какой цене покупать лот?
  • На каком периоде публичного предложения?
  • Как сделать так, чтобы организатор торгов не узнал мою цену?
  • И не сорвал покупку?

Опыт, приобретенный мною за 4 года деятельности на этом поприще, позволил мне принять правильные решения и победить в торгах. Выкладываю для вас протокол торгов:

Однако победа в аукционе считается окончательной только после взыскания долга.

5. Взыскание долга

Нет взыскания — нет дохода от всей сделки. На этом этапе гибнут надежды и мечты 97% участников покупки чужих долгов. Как-то на просторах интернета я ознакомился с письмом двух поварих. Они купили долг ООО на общую сумму 12 млн. Потратили 500 тыс. общих денег.

ООО через месяц обанкротилось. И поварята наивно просили конкурсного управляющего вернуть им 500 тысяч кровных, заработанных ими в поте лица, денег. Но эти злосчастные полмиллиона ушли уже в конкурсную массу должника. И таких примеров на торгах по банкротству не счесть.

Вывод: инвестировать только с профессионалами аукционов по банкротству.

Вернемся к моему повествованию.

6. Претензия должнику (Уведомление должника о том, что я выиграл лот)

В претензии я указал величину выигранного долга и ряд параметров, главным из которых был рассказ о тех компаниях, в которые по моему мнению должник может перевести активы своей ООО.

В конечном итоге именно эта информация сыграла основную роль в быстром окончании взыскания долга.

Через неделю после получения уведомления мне позвонил один из учредителей компании и мы, долго не торгуясь, договорились подписать мировое соглашение.

В доказательство изложенного в статье материала прилагаю сканы фрагмента мирового соглашения и копию оплаты долга:

19 декабря 2018 г. завершилось рассмотрение мирового соглашения, о котором я рассказываю в статье.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ об утверждении мирового соглашения:

Вот так моя команда за четыре месяца на торгах по банкротству заработала 3,7 миллиона.

Стоит еще отметить, что мы перечислили на счет инвестора 1.239 миллиона, потраченных на оплату лота, а также прибыль, которую инвестор получил по договору со-инвестирования равную одному миллиону рублей.

Если использовать формулу доходности:

То мы заработали 543% годовых!

Если вы заинтересованы в доходном инвестировании, то обращайтесь:

Узнать больше о возможности инвестирования в торги по банкротству вы можете на сайте дебиторки.рф

0 0 голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector